安定した収益を上げるために

相場での目的は儲けることにあります。その目的にはできるだけ大きく儲けたいと同時に安定した収益を上げたいという狙いもあります。その収益が不安定では投資金の投入も恐る恐るということになります。しかし、その収益が安定的であるとすれば自信を持って投資金を増やすこともできるはずです。

相場で勝つには、統計に基づいた売買することが賢明であると考えます。統計的な裏づけもなく、ただ単によさそうだからなどとしてテクニカル指標を盲目的に利用することは愚かしいものです。しっかりとした裏づけを取って利用したいものです。

投資には収益性と安定性が求められます。投資はリスクとリターンのバランスであり、収益性が高ければそのリバウンドも高いものになります。多くの投資家は投資に過大な収益性を求めがちです。そして勝率も高い投資法を求めます。

去年は大きく儲かったが、今年は全然ダメでは収益の安定性に問題があります。投資初心者はこのような運用になっているようです。相場上昇期には大きく儲け有頂天になるものの、相場下降期には相場欄も見るのもいやだとなる。

しかし、投資家もある程度キャリアを積んでくると一発大儲けは狙わず、できるだけ安定した収益を確保する運用法にシフトしてくるようになります。相場の怖さを体験し保守的な投資手法に変わってくるようです。

では、安定的な収益をもたらすにはどうすればよいのでしょうか。従来の投資法では長期投資を「正しい」とする考え方が根強いようです。相場の大きなトレンド捉えて大きな波に乗っての売買が効果的と考えが一般的なようですが・・・。

このような考えも間違いではないのですが、投資の安定性となるとチョッと異なってきます。投資の安定性とは、まず大きな損失を被らないということが上げられます。大きな損失を被らず安定的な収益を上げるにはどうすればよいでしょうか。

その答えは、意外と思われるかもしれませんが「売買回数を増やす」ということにあります。たとえば、デイトレードのようにその日のうちに決済してしまえば、塩漬けになるような大きな損失は避けられるはずです。

もちろん、デイトレードでその日のうちに決済してしまえば儲かるということではなく、そこには売買テクニックが必要となってきますが・・・。

理論的に、売買回数が多いということは、そこに「大数の法則」が働くことになります。売買には高度な売買手法を必要としますが、大きく負けることがなければ、相場の必勝法である損小利大に近づくものです。

投資とは、長期間継続して運用するものであり、安定して儲けることが結果として収益を拡大することになるのではないでしょうか。

今後、投資の世界ではシステム運用が主流になると考えています。システム運用は売買ルールをはっきりと決めて運用します。洗練されたシステム運用では、統計的に安定した損益確率分布を示しているからです。

「長期間継続して運用する」→「洗練されたシステム運用」→「売買回数を増やす」→「安定して儲ける」→「収益が拡大」となるはずです。いかがでしょうか。

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分析指標の期間の取り方

現在の成績が良くないと、投資家は考え込み何が悪いのかと思い悩む。
そして、最後には「現在の投資手法に問題がある」と結論付け、他の投資手法を探し回る。しかし、どの手法でも五十歩百歩であることに後で気がつく。

そもそも、投資手法に大きな違いはない。順張りであっても逆張りであっても、その手法による結果にはあまり大きな隔たりはない。トレンドフォローであっても、そうでない手法であっても、そこに雲泥の差は出ないと思う。

どのような投資手法であってもうまくいかない時期がある。その原因は何であるかご存知でしょうか。私の個人的な見解ではありますが、それは分析指標の期間の取り方にあると考えます。

たとえば、短い期間での分析指標を利用すると、相場の急激な変化にもついて行けるが「だまし」も多くなる。一方、長い期間での分析指標を利用すると「だまし」は少なくなるが、相場の急激な変化にはついていけない。

分析指標を利用する際の期間の取り方が「短い期間」「長い期間」いずれにしてもメリット、デメリットはある。例えば、戻り高値から12日連続という短期間の下げには、「長い期間」の分析指標はついていけない。

多少成績が悪いからといって思い悩むより、これらの要因を理解しておけば我慢もできるというものです。私が常々申し上げています「結果には必ず原因がある」と言うことからすれば、成績が悪いとき、その原因を徹底的に追究することです。決して相場のせいにしてはいけません。

もちろん、株式投資の基本から大きく逸脱した投資手法では話は別ですが、ある程度、投資基本にのっとった投資手法であれは、上記の要因などで一時的に成績が落ちることがあることを理解しておくことです。

利益曲線などとして、二乗的な右肩上がりの投資成果のグラフを見ることがありますが、もし、その通りに利益を伸ばしていったとすれば、最終的には天文学的な収益となります。しかし、現実にはありえないことです。

相場においては、思いがけないことがかなりの頻度で発生したり、利用する分析指標の期間の取り方により、収益が落ちたり、一時的にマイナスとなったりすることもあります。常に右肩上がりの収益を上げることは、現実的ではないことも理解しておくべきです。

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